운전자본(Working Capital) 이해하기

<챗지피티야 운전자본을 묘사하는 그림 그려줘>, bing chat, DALL-E2

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운전자본이란?

기업의 영업활동을 위해 투입되는 자본

재무상태표의 유동자산 - 유동부채 = 순운전자본

협의의 개념으로는 재고자산 + 매출채권 - 매입채무 

간단히 설명하면 받을 돈에서 줄 돈을 뺀 값, 묶인 돈. 

운전자본 규모가 줄면 묶이지 않은 현금으로 유동성 확보, 재투자 등 하기에 유리

 

영향 미치는 요인들 

재고의 입출고와 규모, 예상 소진 기간 

외상매출금, 채권의 회수 주기, 대손 발생 

외상매입금, 지급기일의 지연

 

이모저모

유동비율(유동자산/유동부채)상 건전해도 '흑자도산'의 위험이 도사리고 있을 수 있다 

유동자산의 대부분을 재고자산이 차지하고 있는 경우 등 

유동자산이 적지 않아도 부채 상환할 능력이 충분치 않은 경우도 있음 

 

스타벅스 선불충전금은 회계상 유동부채로 분류되어 순운전자본을 감소시킴 

선불충전금은 조달비용 0%로 현금 부담 감소, 매장 재투자나 인건비 및 임차료 지급에 사용한다고 함